中银国际证券股份有限公司近期对福昕软件进行磋议并发布了磋议报告《双转型拉动收入增长，外洋市集握续发力》，本报告对福昕软件给出买入评级，现时股价为49.3元。

　　福昕软件(688095)　　公司发布2024年半年报，上半年达成营收3.4亿元，同比增长18.0%，归母净利6251.6万元，同比扭亏为盈，扣非归母净利-6377.4万元，较同时耗费收窄14.6%。公司双转型拉动收入增长，外洋市集握续发力，保管买入评级。　　撑握评级的重心　　订阅转型拉动收入增长，渠谈转型拓宽销售半径。上半年，公司基于订阅优先的业务格式转型进展精采，订阅业务收入15，456.0万元，占交易收入的比例为45.8%，较上年同时增长了67.8%，中枢居品全体订阅续费率约为94.0%。公司通过在群众市集构建严实的渠谈网络以助力公司拓宽销售半径。公司来自渠谈的收入为13，027.6万元，占交易收入的比例擢升至38.6%，同比增长43.1%　　收购福昕鲲鹏部分股权开启OFD新征途，外洋市集握续发力。2024上半年公司在国内市集收购了福昕鲲鹏部分股权，上盈配资其主营的OFD业务纳入至公司全体的发展疆域，带动中国大陆业务二季度收入同比增长20.72%。公司业务在外洋市集增长赶紧，24年上半年北好意思市集交易收入同比增长12.3%；欧洲市集同比增长28.1%，亚太市集同比增长36.2%双转型政策在泰西两大市集赢得精采贯彻。　　中枢居品各异化升级，AI赋能提高方案效果。上半年，公司对订阅格式下的PDF裁剪器居品进行二次升级，推出轻量化PDF Editor与完善版块PDF Editor+，高兴客户各异化采购需求。公司握续增强中枢居品PDF裁剪器的AI智商，在文档归来、践诺改写等基础上加入版面文档识别、AI助手等功能，以切实发挥AI在擢升用户处置PDF文档效果方面的智商，进一步提高用户方案效果。　　估值　　瞻望24-26年归母净利为-0.02、0.28和0.56亿元，EPS为-0.02、0.31和0.61元(公司上半年归母净利同比扭亏为盈，26年上修15%)，对应PS区分为6.1X、5.4X和4.9X。公司双转型拉动收入增长，外洋市集动能迷漫保管买入评级。　　评级濒临的主要风险　　客户拓展不足预期；业务增长不足预期；用度管控不足预期。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，中金公司谭哲贤磋议员团队对该股磋议较为深远，近三年预测准确度均值为72.91%，其预测2024年度包摄净利润为耗费1000万。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；曩昔90天内机构观点均价为65.01。

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